Un ratio es una expresión matemática que relaciona un número con otro, a menudo proporcionando una comparación relativa. Los ratios financieros no son diferentes, forman una base de comparación entre las cifras que aparecen en los estados financieros. Al igual que con todos los tipos de análisis esta comparación puede establecerse con datos de la empresa en el pasado o con las cifras alcanzadas por otras compañías, si puede accederse a este tipo de información.
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El estudio combinado de ratios financieros procedentes de los diferentes grupos proporciona una perspectiva muy útil y completa de la situación del negocio a este respecto. Sin embargo, antes de proceder a su aplicación al análisis hay que tener en cuenta que:
- Los ratios financieros deben ser calculados regularmente, con la periodicidad que se necesite, y no de forma puntual.
- Los ratios financieros deben basarse en información de calidad, precisa y fiable.
- Estos ratios pueden utilizarse para detectar problemas y para identificar tendencias en el largo plazo, aunque su uso también se debe aplicar a la hora de analizar lo que sucede en un momento determinado en el tiempo.
- A la hora de realizar una evaluación del rendimiento organizacional es preciso tenerlos en cuenta.
- También interesa utilizarlos para comparar el rendimiento relativo de la empresa con el de sus competidores en el mercado.
Consejos de utilización de ratios financieros
Matemáticas correctas pero con sentido común
Los ratios financieros no son una herramienta destinada exclusivamente a apoyar la toma de decisiones pero, teniendo en cuenta que muchas veces el objetivo que se persigue con su análisis es el descubrir tendencias generales, la precisión de estos ratios ha de encontrar el equilibrio con la utilidad. Se recomienda, por tanto, evitar el cálculo de más de una o dos cifras decimales ya que, cualquier cambio que se mida en centésimas de porcentaje es casi seguro que no aporta ningún significado extra.
Inflación
Los efectos de la inflación pueden dar lugar a una distorsión de los datos, especialmente en relación con el balance de la empresa. Los ratios financieros en estos periodos deben usarse con cuidado tanto si se van a comparar internamente para conocer el desempeño de la empresa en la actualidad como si van a usarse para entender su evolución en el tiempo.
Estacionalidad
A veces, una empresa puede acumular existencias y abastecerse en preparación para una temporada alta en la que se prevé que las ventas sean mayores. Si se analizan los ratos financieros en ese momento, los índices de eficiencia puede ser menor, aunque esa visión no se ajuste fielmente a la realidad.
Diversidad
Los grandes grupos empresariales, con diferentes sucursales a veces encuentran que en las distintas empresas del grupo se utilizan diversas prácticas de contabilidad. Este hecho afectará a los ratios financieros, en especial a los de eficiencia, por o que podría resultar difícil obtener datos sólidos para llevar a cabo una comparación cruzada.
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