Hemos tratado, en otros posts, del asunto de los ratios financieros en el cuadro de mando centrándonos en la selección de indicadores KPI y enumerando algunos de los grandes grupos en los que principalmente se pueden agrupar, según la actividad a la que remitan.
No obstante, como indicábamos en esa ocasión, el asunto es lo suficientemente complejo para necesitar ser abordado con detalle, profundizando en el análisis de los ratios que actúan como eje en el análisis financiero, en su composición y en el modo en el que se pueden desglosar para afinar en la selección de los KPI más oportunos para cada caso.
Ratios financieros: análisis de rentabilidad, solvencia, gestión y liquidez
Si tratamos detalladamente la cuestión del análisis financiero de cualquier actividad, veremos que es posible identificar distintos tipos de indicadores que se pueden agrupar en grandes conjuntos según sus similitudes y las operaciones a las que pretenden monitorizar. Hoy nos centraremos en 4 operaciones básicas que actúan, indudablemente, como eje en el análisis financiero: la rentabilidad, la solvencia, la gestión y la liquidez. Antes, sin embargo, recordamos la conveniencia de apoyar y ampliar esta información con los recursos formativos adecuados, como la guía (completamente gratuita) 12 buenas prácticas del reporting financiero.
Ratios de rentabilidad
Los ratios financieros son, eminentemente, indicadores cuantitativos que varían según las condiciones y las características de cada organización. Generalmente, se obtienen aplicando determinadas fórmulas según su ámbito de monitorización, que en el caso de la rentabilidad se concreta tomando el índice de utilidad neta (la utilidad de una operación tras deducir costes directos e indirectos de la misma) como dividendo, y como divisor el aspecto concreto que se desee evaluar.
Estos aspectos pueden ser de lo más variado, destacando entre ellos las inversiones, los activos o el patrimonio del que disponga la organización.
Ratios de solvencia
Los indicadores de solvencia son fundamentales para conocer la capacidad real de una organización de afrontar deudas y cubrir gastos, entre otras cuestiones críticas para el desempeño del negocio. Se obtienen, como los anteriores, aplicando una fórmula que generalmente tomará el pasivo de la compañía como referencia (dividendo), actuando como divisor el aspecto a evaluar y mostrando los resultados en porcentajes.
Se consideran ratios de solvencia las razones que evalúan aspectos como el endeudamiento, la capacidad de respuesta ante los gastos financieros o la deuda patrimonial de la organización.
Ratios de gestión
Como es de suponer, estos indicadores mostrarán el rendimiento de las actividades y los procesos de gestión en relación con cobros, ventas, existencias, etc. Los resultados de la fórmula aplicada se muestran en unidades temporales, ya que su objetivo es evaluar el desempeño de algún aspecto concreto en un período de tiempo determinado (30 días, 90 días, 365 días...).
Entre los aspectos a evaluar por estos ratios destacan los cobros pendientes, la rotación de existencias, activos fijos e inventarios, los períodos de cobro a clientes y de pago a proveedores, y la actividad o rotación de las operaciones bancarias en relación con pagos e ingresos.
Ratios de liquidez
A menudo son considerados ratios de solvencia, especialmente en compañías y organizaciones de pequeño tamaño o dimensiones medianas según su volumen de facturación; no obstante, es importante distinguirlos convenientemente ya que estos, a diferencia de los anteriores, evalúan la capacidad de respuesta de la organización ante pagos y deudas a corto plazo.
Los aspectos a evaluar que entran en la consideración de la liquidez empresarial son, entre otros, el capital trabajo (activo corriente menos pasivo corriente), la liquidez general (el activo corriente dividido por el pasivo corriente) y la liquidez de los cobros aún por materializar.
Post relacionados:
-
Business analytics: del conocimiento insight a propiciar la acción
-
Bases de datos y marketing en la era de predictive analytics
-
Internet de las cosas: inteligencia cuantificable y muy rentable
